S'agit-il d'un délit d'initié si vous avez entendu ?
Il ne serait pas illégal de procéder à un délit d’initié simplement en échangeant sur la base d’informations entendues par une personne., en particulier l'information dans un lieu public. Par exemple, les gens peuvent entendre des informations sur une entreprise faisant la queue chez Starbucks.
Clarke, qui a poursuivi cette affaire, ditil est également susceptible d'être considéré comme un délit d'initié si vous avez entendu un potin juteux à une table et que vous avez négocié dessus., sachant que la source de cette information était un initié.
Le délit d’initié estlorsque des informations non publiées d'une entreprise sont utilisées pour prendre une décision commerciale par une personne ayant un intérêt dans cette entreprise. Il est illégal de se livrer à un délit d'initié, mais il est légal d'échanger des actions de votre entreprise tant que vous suivez les directives établies par la SEC.
Si le voisin procède ensuite à une transaction sur la base de ce qui a été entendu, cela constituerait une violation de la loi, même si l'information a été simplement entendue « innocemment :le voisin devient un initié avec un devoir fiduciaire et une obligation de confidentialité dès qu'il entre en possession du non public...
Fardeau de la preuve dans les affaires de délit d’initié
Le gouvernement doit prouver qu'un défendeur a acheté ou vendu un ou plusieurs titres « sur la base d'informations importantes non publiques concernant ce titre ou cet émetteur ».», conformément à la règle 10b5-1, 17 C.F.R. § 240.10b5-1.
- Dirigeants, administrateurs et employés d'entreprises qui ont négocié des actions de la société après avoir pris connaissance d'informations non divulguées publiquement.
- Les amis, la famille ou les associés ont été informés de ces informations par des employés de l'entreprise, quel que soit leur niveau.
Un délit d'initié légal se produit lorsque des initiés négocient des titres de l'entreprise (actions, obligations, etc.) et déclarent les transactions aux autorités telles que la Securities Exchange Commission (SEC). Le délit d'initié illégal est une forme de négociation de titres utilisant des informations sensibles aux prix qui ne sont pas accessibles au public.
Exemples concrets de délits d'initiés
Après avoir reçu un préavis de refus,Martha Stewart a vendu ses participations dans les actions de la société alors que les actions se négociaient autour de 50 $, et les actions sont ensuite tombées à 10 $ au cours des mois suivants..
Un délit d'initié se produit lorsqu'une personne ou une entreprise utilise des informations qui ne sont pas accessibles au public pour réaliser un profit ou éviter des pertes sur les marchés financiers. La Securities and Exchange Commission des États-Unis poursuitenviron 50 délits d’initiés par an, et les peines sont sévères, allant jusqu'à 20 ans de prison.
Lignes directrices en matière de condamnation pour délit d’initié
Dans les années 1990, la peine médiane pour délit d’initié était de moins d’un an de prison. La médiane est passée à 18 mois au début des années 2000. Maintenant c'est plus proche detrois ans de prison, soulignant la nécessité de conseils juridiques si vous avez été accusé de délit d'initié.
Qui a été pris en flagrant délit de délit d’initié ?
Quatre affaires de délit d’initié qui ont fait l’objet d’une large couverture médiatique aux États-Unis sont celles deAlbert H. Wiggin, Ivan Boesky, R. Foster Winans et Martha Stewart. Conseil des normes des marchés financiers (FMSB).
Les estimations impliquent également qu’il y a au moins quatre fois plus de délits d’initiés réels que de poursuites judiciaires. Nous estimons que la probabilité de détection/poursuite de délits d’initiés dans les annonces de fusions et acquisitions et de résultats est deenviron 15%.
CONTEXTE DU DÉLIT D’INITIÉ À TIPPEE
Responsabilité de Tippee en cas de délit d'initié, c'est-à-direresponsabilité des destinataires non initiés de « conseils » d’informations confidentielles qui négocient sur ces informations— a été reconnu pour la première fois par la Cour suprême dans l'affaire Dirks c. SEC. [
Le problème estil n'existe pas de loi spécifique définissant ce qu'est un délit d'initié, ce qui rend difficile la poursuite des affaires au fur et à mesure qu’elles surviennent. De plus, un élément majeur des poursuites dans une affaire consiste à prouver l’intention, ce qui nécessite de nombreuses preuves pour étayer l’allégation.
Conséquences d'une violation de délit d'initié.
Une poursuite privée peut être intentée contre l'Initié par un actionnaire de la Société.. Cette action privée peut être intentée soit par une personne qui a acheté ou vendu à un initié, soit par un actionnaire poursuivant au nom de la Société.
Violation des lois sur le délit d'initiépeut entraîner de nombreuses années d'emprisonnement et des milliers, voire des millions d'amendes.. Selon la SEC, les personnes reconnues coupables d'un délit d'initié pourraient purger une peine maximale de 20 ans de prison et jusqu'à cinq millions d'amendes (25 millions pour les entités dont les titres sont cotés en bourse).
Le trading de Dabba estune forme illégale et non réglementée de négociation de valeurs mobilières. Dans le trading dabba, les traders effectuent des transactions sur des titres sans que les transactions soient réellement exécutées sur une bourse officielle reconnue par SEBI.
Exemples hypothétiques de délit d’initié
Un dirigeant d'une société cotée en bourse apprend que le prochain rapport sur les résultats sera nettement meilleur que prévu.. Le dirigeant achète de nombreuses actions avant la publication du rapport, sachant que cette information fera probablement monter en flèche le cours de l'action de la société.
Les initiés, tels que les dirigeants de l'entreprise, les employés ou les personnes ayant accès à des informations confidentielles, utilisent ces informations privilégiées pour effectuer des transactions à des fins personnelles. D'autre part,Front Running implique la négociation de titres en fonction de la connaissance des ordres en attente ou des mouvements anticipés du marché..
Certains traders suivent ce qu'on appelle la « règle des 10 heures ». La bourse ouvre à 9h30 et la période comprise entre 9h30 et 10h00 présente souvent un volume de transactions important. Les traders qui suivent la règle de 10 heuresje pense que la trajectoire du prix d'une action est relativement définie pour la journée à la fin de cette demi-heure.
Quelle est l’amende la plus élevée pour délit d’initié ?
La société new-yorkaise a été reconnue coupable non seulement de délit d'initié, mais également de fraude électronique et de fraude en valeurs mobilières. Avec un gros1,8 milliard de dollarsBien, plusieurs commerçants individuels se sont retrouvés en prison. À ce jour, il s’agit de la plus lourde amende pour délit d’initié de l’histoire des États-Unis.
Il ajoute que les fuites de données de l'IRS couvrant deux décennies exposentau moins trois cas où Buffett a négocié des actions sur son compte personnel juste avant ou pendant le même trimestre que les transactions de Berkshire, violant potentiellement les politiques éthiques de l'entreprise, rédigées par Buffett lui-même.
La Loi sur les valeurs mobilières interdit à toute personne entretenant une « relation privilégiée » avec un émetteur d'effectuer des opérations sur les titres de l'émetteur tout en étant en possession d'informations non publiques importantes (« délit d'initié ») ou d'informer toute autre personne de ces informations non publiques importantes. , sauf dans le cours nécessaire des affaires ("...
Les délits d'initiés ont été associés à un comportement commercial contraire à l'éthique de la part de personnes détenant des informations sur une entreprise susceptibles d'affecter les prix de marché de ses titres émis.. Certaines personnes pensent que cela devrait être légal, tandis que d’autres soutiennent les règles qui le rendent illégal.
La loi, l'article 20A de la Securities Exchange Act de 1934, prévoit qu'un donneur est solidairement responsable avec ses destinataires (à la fois directs et indirects) des gains mal acquis (ou des pertes évitées) que ces destinataires ont obtenus en tant que bénéficiaire. résultat du pourboire, plus les intérêts.
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